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产业峰会|形势前所未有水泥需求已经进入下行周期？

来源：互联网 2022-07-18 14:47:30

“下半年水泥需求会明显改善，但不可过分乐观。”近日，在“2022中国水泥网理事会年会”上，一位长期关注水泥市场的业内人士分享了他对行业形势的判断。中国水泥网特此整理了全文，以飨读者。

以下为该业内人士对形势的判断：

当前形势的分析判断

观点一：下半年水泥需求会明显改善，但不可过分乐观

今年上半年的情况可谓是前所未有，大家身处其中也能感受到。接下来各水泥上市公司都将陆续发布半年度业绩，数据大概率不容乐观。如果下半年形势不改变，很多企业都面临着很严峻的局面。

我认为，在上半年的基础上，下半年的水泥需求会有一个明显的恢复，原因在于：

一是疫情的不利因素会减弱：虽然目前各地依然还有零星的疫情，但疫情整体形势已明显好转，下半年在兼顾经济发展前提下，疫情管控对行业的不利影响会减弱。

二是超前基建将在下半年体现：上半年公布了很多重大项目，但到目前为止没有明显的到位，由于项目自身建设周期、自身规律、资金到位等问题影响，重大项目从立项到落地建设有一定滞后性，快则三个月，慢的话可能需要六七个月以后才能真正开始建设。所以说，上半年公布的重大项目应该在下半年会有比较明显的体现。

但与此同时，大家不能对水泥需求的恢复太乐观：

一是房地产目前形势依然严峻，我们对此不能抱有过大期望。

二是通常情况下，一季度以及南方市场的六七八月，是水泥需求的淡季，其他时段水泥需求都可以说是旺季。但从去年的7月份开始到目前为止，水泥行业一直处在一个需求的大淡季，淡季时间超过一年，这在历史上都是前所未有的。虽然去年下半年由于能耗双控等原因，水泥价格上涨让大家感觉不到淡季，但实际上，去年下半年需求下滑幅度很大。

整体上，我认为今年下半年水泥需求跟去年同期相比基本可以持平，但也不排除会有一个微弱的下滑。所以，我的观点是下半年比上半年的需求会有一个明显改善，但是不可太乐观。

结合前面的分析来看，那么是不是就可以认为水泥行业已经进入了下行周期呢？我认为，还没有到下行周期。

基于个人的判断，到“十四五”末，水泥行业的需求依然会维持在20亿吨左右的水平，今年可能是“十四五”期间最困难，下滑幅度最大的一年，但后面两三年不会有太明显的下降。水泥行业整体的需求格局还没有进入到大家担心的下行周期，还是处于一个比较高的水平，大家可以对此有所期待。

同时，我认为，单一的分析水泥需求是否下行，对行业的效益而言并不重要。从2014年高位转折之后，水泥行业进入一个需求缓慢下行的平台期，在这期间，决定行业效益的不在于需求，而在于供给侧。

多年来，水泥需求一直是缓慢下行的，产能一直是过剩的，但是水泥行业却收获了很好的效益。这些都是因为我们把供给侧工作做出了一定的成绩，取得了一定的效果。所以我认为，只要需求还处在一个比较高位的平台期，决定行业效益的关键在于供给侧究竟能管控到什么程度。

产业峰会|形势前所未有水泥需求已经进入下行周期？(图1)